鋼材市場
【建筑鋼材】本周國內(nèi)建筑鋼材市場震蕩上漲。主要城市螺紋鋼均價為4134 元/噸，較上周五上漲35元/噸。本周五主力合約2301收盤價3791/噸，較上周五收盤價上漲154元/噸，較杭州中天螺紋市價4020元/噸貼水 229元/噸。臨近中秋小長假，終端補貨需求大幅上升，今日期螺繼續(xù)上漲，市場交投氛圍濃厚，投機需求和終端需求均有放量。近期螺紋鋼供應(yīng)持續(xù)增量，進入 9月，用電恢復(fù)正常水平，下游開工情況有所好轉(zhuǎn)，下游基建項目需求陸續(xù)釋放，官方釋放利好消息，螺紋消費水平或?qū)⒊掷m(xù)保持增勢。期國內(nèi)多地疫情多點散發(fā)， 需求存在階段性放緩的風(fēng)險，市場對于后期供應(yīng)快速回升后即將出現(xiàn)旺季累庫的擔(dān)憂。預(yù)計近期建筑鋼材價格低位偏強調(diào)整運行。
【熱軋卷板】本周熱軋現(xiàn)貨價格和上周五價格震蕩上漲。截止9 月9日上海3930-3950元/噸，較上周五漲80。樂從4030-4050元較上同五漲30；天津3940-3960 較上周五漲30元。本周產(chǎn)量307.25萬噸，環(huán)比上周持平。產(chǎn)量在上周恢復(fù)到305萬噸以上后，這周并未如市場預(yù)期出現(xiàn)連續(xù)的較明顯的增加。當(dāng)前產(chǎn)量比 歷史高位344萬噸已經(jīng)下降37萬噸之多。本周熱軋社會庫存204.04萬噸較上周降9萬噸，本周庫存環(huán)比降幅18%降幅特別明顯，當(dāng)前庫存連續(xù)7周的下 降，短期產(chǎn)量增加是確定，增加幅度受利潤情況或有縮減。需求會出現(xiàn)季節(jié)性的環(huán)比回升，但是有可能受疫情影響的可能性。重點關(guān)注需求恢復(fù)的情況，考慮供需雙 弱長期格局中，價格仍將整體偏弱。 【冷軋卷板】本周冷軋市場價格穩(wěn)中小漲，國內(nèi)重點城市冷軋板日均價4590 元/噸，周比漲17元/噸，月環(huán)比跌130元/噸。其中上海地區(qū)市場價格鞍鋼1.0冷卷4330元/噸，較上周漲30元/噸；天津天鐵1.0冷卷4340元/噸，較上周比漲40元/噸；樂從柳鋼1.0冷卷4400元/噸，周比漲80元/噸。5.5普熱卷主流維持在3940元/噸，較上周漲80元/噸；冷熱 產(chǎn)品差價在390元/噸左右，收窄50元/噸。本周期貨震蕩走強，宏觀刺激政策發(fā)力，美聯(lián)儲加息預(yù)期，美元走強，冷軋市場謹(jǐn)慎調(diào)漲，多以出貨為主，市場成 交略有好轉(zhuǎn)，終端節(jié)假日前存在少量補庫，采購積極性提升。本周庫存統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，略降，市場需求放量，外加周五社融數(shù)據(jù)利好，總體成交有望好轉(zhuǎn)，商家謹(jǐn)慎 操作出貨為主，下周仍存在調(diào)整，預(yù)計下周市場價格區(qū)間震蕩調(diào)整為主。
【涂鍍】本周全國涂鍍板材市場呈現(xiàn)窄幅震蕩行情。截至9日，主要城市1.0mm無花鍍鋅板均價4898元（噸價，下同），與前一周相比跌14元；主要城市0.3mm鍍鋅板均價4846元，與前一周相比漲6元；主要城市0.47mm彩涂板均價6164元，與前一周相比跌10元。本周黑色系期貨主力合約價格震蕩上行，熱卷等重點產(chǎn)品價格也呈現(xiàn)堅挺向上態(tài)勢，涂鍍板 材市場整體表現(xiàn)依舊較為疲弱，局部市場價格繼續(xù)向下滑落。從市場反饋的情況來看，雖然市場詢盤活動有所增多，但是整體交投活躍度不高，下游采購量并未出現(xiàn) 明顯放量，尚不足以支撐行情出現(xiàn)趨勢性回暖。本周北方民營鋼廠鍍鋅主流出廠價格為4450-4550元/噸左右，價格重心較上周略有上移，河北邯邢冷軋基 料維持4050元/噸的出廠價格。美聯(lián)儲加息窗口臨近，寶鋼10月產(chǎn)品價格政策即將出臺，市場觀望氛圍較為濃厚，疊加疫情反復(fù)影響，預(yù)計下周國內(nèi)涂鍍板市 場價格窄幅震蕩為主。截至9月2日，鍍鋅及彩涂開工率分別為80%和70%，環(huán)比上周持平。全國主要城市鍍鋅板卷庫存合計116.49萬噸，環(huán)比上周減少 2.88萬噸；彩涂庫存合計25.34萬噸，環(huán)比上周減少0.64萬噸。
【無縫管】本周無縫管市場價格窄幅下行為主，現(xiàn)33 個城市108*4.5的無縫管市價均值為5400元/噸，較上周同期降18元/噸，總體市場成交一般略好。鋼廠價格：全國無縫管出廠售價呈弱穩(wěn)態(tài)勢，現(xiàn)山 東臨沂一道次冷拔管出廠5500元/噸，熱軋管出廠4950-5150元/噸，實際成交價格在4850-4900元/噸。聊城厚壁管219*10的無縫管 出廠4800元/噸。本周大宗鋼價震蕩調(diào)整態(tài)勢，受此影響管廠出貨情況表現(xiàn)一般，接單壓力增大。無縫管供應(yīng)方面：本周下半周受疫情影響，部分較嚴(yán)重的地區(qū) 開始靜默狀態(tài)，或?qū)κ袌鲂枨笤斐梢欢ǖ挠绊?。本周無縫管開工率62.3%，周環(huán)比持平，月同比下降0.82%；廠內(nèi)庫存69.26萬噸，周環(huán)比增加 3.43萬噸，月同比增加4.74萬噸。無縫管需求方面：截止到9月8日無縫管市場成交1.39萬噸，較上周同期下降4.6%，較上月同期降10.8%。 預(yù)計下周無縫管市場受疫情影響需求萎縮以及管廠下行影響維持弱勢盤整的可能性大。
【不銹鋼】本周不銹鋼現(xiàn)貨價格偏強運行，截止9 月9日收稿，無錫市場方面：304冷軋?zhí)搱髢r為16950元/噸，周環(huán)比漲650元/噸；宏旺2.0資源報價為16750元/噸，周環(huán)比漲900元 /噸；304熱軋3.0報價為16250元/噸，周環(huán)比漲600元/噸。200系方面:本周鋼廠到貨依舊處于縮減狀態(tài)，疊加周內(nèi)鋼廠兩次開盤拉漲，現(xiàn)貨價 格一路上行，市場成交也迎來一陣轉(zhuǎn)暖，去庫速度加快，目前J1四尺冷軋資源錫佛主流報至毛邊9300-9500元/噸。400系方面，本周無錫市場430 冷軋持續(xù)上漲，鋼廠虧損開始修復(fù)，預(yù)計9月排產(chǎn)將增加。
市場方面：周初不銹鋼期貨和滬鎳大幅拉漲，帶動現(xiàn)貨價格拉漲，市場成交火爆，隨后鋼廠盤價拉漲，市場采購進入高位觀望階段。鋼廠到貨方面，目前鋼廠接單較好，部分鋼廠已經(jīng)開始接10月期單，預(yù)計9月排產(chǎn)將增加，疊加印尼卷大量回流，給庫存帶來壓力，后續(xù)庫存變化仍需關(guān)注下游需求情況。無錫市場本周受臺風(fēng)影響船運到港延遲，到貨整體較少，疊加現(xiàn)貨價格上漲后，商家采購熱度較高，民營及大廠資源消化明顯。
原料方面：高鎳鐵方面：本周高鎳鐵價格出現(xiàn)上漲，國內(nèi)主流出廠價報1260-1270元/鎳，周內(nèi)累計上漲10元/鎳，為近兩個月來國內(nèi)首次上漲。一方面，不銹鋼步入傳統(tǒng)旺季后，市場成交明顯好轉(zhuǎn)，價格持續(xù)上行，后期鋼廠排產(chǎn)將增加；其 二，菲律賓即將進入雨季，礦端價格堅挺，而國內(nèi)鎳礦港口庫存處于近年低位，高鎳鐵在成本端有一定支撐。高碳鉻鐵方面：本周高碳鉻鐵價格出現(xiàn)連續(xù)上漲，一方 面由于礦價堅挺，高鉻生產(chǎn)成本下移受阻，工廠難以擺脫虧損，部分工廠宣布，9月份繼續(xù)維持減產(chǎn)，后續(xù)生產(chǎn)將隨著市場變化隨時調(diào)整。另一方面，四川產(chǎn)區(qū)受到 疫情及地震等影響，有工廠表示被封控，周邊高鉻工廠也有反饋進料與出貨均受限，貨物流通速度減慢。短期內(nèi)高鉻價格保持穩(wěn)中偏強運行。
下周綜合預(yù)測：連續(xù)上漲后，市場轉(zhuǎn)入觀望，下周將隨著在途資源到貨等因素，現(xiàn)貨價格或?qū)⑥D(zhuǎn)入高位盤整。
原料市場
【進口礦】本周進口礦現(xiàn)貨市場先漲后跌再漲運行，整體價格重心有所上漲。周初市場受周末河北和山西地區(qū)內(nèi)礦事故影響，市場擔(dān)憂精粉供給問題，疊加周度鐵礦石到港數(shù)據(jù)偏低，盤面情緒拉漲，另外，鋼廠處于復(fù)產(chǎn)進程當(dāng)中，原料端需求尚可，整體表現(xiàn)強勢，全天成交價格上漲15-25 元/噸左右，唐山地區(qū)PB粉成交價格750元/噸。消息面方面，央行：自2022年9月15日起，下調(diào)金融機構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個百分點，為提升金融機 構(gòu)外匯資金運用能力，同時，央行實施穩(wěn)健貨幣的政策，不搞大水漫灌、不透支未來。整體消息面對市場也有擾動作用。周中期，雖然，中秋節(jié)臨近，但由于鋼廠利潤較薄弱，鋼廠仍然是低庫存策略，沒有較強的補庫需求，依然是按需采購為主，另外，市場對成材需求沒有持續(xù)好轉(zhuǎn)有擔(dān)憂，周中期兩個工作日鐵礦石現(xiàn)貨價格出現(xiàn)了5-15元/噸左右的小幅回調(diào)，山東地區(qū)PB粉成交730/735元/噸左右。周后期，在鋼廠復(fù)產(chǎn)節(jié)奏有所增加下，鐵水產(chǎn)量本周環(huán)比或繼續(xù)走高，疊加 鋼廠原料庫存水平極低水平下，剛需補庫一直有支撐，鐵礦石需求增加，疊加周四下午成材數(shù)據(jù)產(chǎn)量回升放緩，需求連續(xù)兩周增加，且本周增幅表需大于產(chǎn)量，成材基本面有好轉(zhuǎn)跡象，成材端現(xiàn)貨在期鋼帶動下成交一般偏好，價格穩(wěn)中小幅上漲，整體對市場有提振作用；另外，由于本周低到港，疊加鋼廠疏港增加較多，鐵礦石 港口庫存下降明顯，鐵水產(chǎn)量增長到235萬噸以上的高位水平，且市場對旺季需求好轉(zhuǎn)未被市場證偽，貿(mào)易商挺價意愿加強，出貨為主，現(xiàn)貨價格有所上漲。綜合 來看，本周由于沿海地區(qū)臺風(fēng)影響到港量大幅降低疊加國內(nèi)礦安全事故影響精粉供應(yīng)問題，中秋節(jié)前鋼廠補貨，疏港量增加，港口庫存重新降庫，且降幅較大，后期 觀察降庫的持續(xù)性，整體供應(yīng)端壓力短期有所緩解；需求端，近日高爐開工率繼續(xù)恢復(fù)，鐵水產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)增加，但增加幅度或有所放緩，但鋼廠庫存低位，節(jié)后剛 需補庫支撐礦石需求；成材端，目前在傳統(tǒng)旺季，本周需求環(huán)比增加，成材庫存繼續(xù)降庫趨勢；海內(nèi)外宏觀方面因素及目前國內(nèi)疫情散發(fā)或?qū)κ袌鲇袛_動因素。后期 需繼續(xù)關(guān)注鋼廠利潤情況以及鋼材需求情況及各地限產(chǎn)政策情況等。預(yù)計下周鐵礦石市場偏強震蕩運行為主。
【焦炭】本周國內(nèi)焦炭降后趨穩(wěn)運行，周初焦炭首輪降價落地執(zhí)行，降幅100-110 元/噸，降后山西地區(qū)主流準(zhǔn)一級濕熄焦2400-2550元/噸。本周焦炭期貨窄幅盤整為主，周五焦炭主力合約J2301收盤2548.5元/噸，較上周 末上漲100元/噸，漲幅4.1%。焦炭降價后企業(yè)盈利有所收窄，開工水平仍處正常偏高的水平，產(chǎn)量仍有增加，焦企出貨仍有壓力，供應(yīng)繼續(xù)釋放；焦企心態(tài) 轉(zhuǎn)弱，多挺價積極出貨為主。終端需求仍較疲軟，鋼價維持弱勢，焦企發(fā)貨積極鋼廠焦炭庫存仍有回升，對焦炭仍看降。投機貿(mào)易商暫停采購，積極出貨，整體需求 繼續(xù)萎縮。華東個別鋼廠有意提出降價訴求，其他主流鋼廠暫未跟進，考慮目前產(chǎn)業(yè)鏈盈利水平，鋼廠仍維穩(wěn)按需采購。港口焦炭現(xiàn)貨維穩(wěn)，貿(mào)易集港情緒低迷，港 口庫存有所回落。下周焦炭供需仍維持相對寬松格局，鋼價維持弱勢盤整運行，鋼廠仍有降價意向；焦企利潤低位，挺價出貨，鋼廠焦企繼續(xù)博弈。綜合目前焦煤價 格下跌成本弱勢，鋼廠壓價等因素，焦炭價格仍有進一步下跌的可能。后續(xù)繼續(xù)關(guān)注鋼廠焦炭庫存、鋼價變動、焦企產(chǎn)量釋放及焦煤價格的變化對焦炭價格的支撐。
【鋼坯】本周全國鋼坯價格震蕩上行，成交表現(xiàn)一般。本周因此坯材價差縮窄，軋鋼利潤下降，對坯料采購情緒較低，疊加期盤持續(xù)震蕩調(diào)整運行，市場活躍度隨之降低，在此 背景下，庫存降速趨緩，廠商謹(jǐn)慎觀望心態(tài)增加。但目前底部支撐因素仍存，如：供需關(guān)系仍可、鋼企利潤維持盈虧邊緣線附近、國內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟刺激政策繼續(xù)釋放。故 本周多數(shù)時間維持穩(wěn)定，臨近周末時隨著期貨震蕩趨強表現(xiàn)，鋼坯出廠及現(xiàn)貨資源小幅謹(jǐn)慎跟漲。截止發(fā)稿，唐山出廠報3720元/噸周比累漲60 元/噸，江陰地區(qū)報3870元/噸周比累漲110元/噸?？偨Y(jié)：當(dāng)前金九行情仍未顯現(xiàn)，同時近期期貨持續(xù)震蕩趨弱調(diào)整，使得市場交投氣氛降低。另外近段時 間，美聯(lián)儲加息預(yù)期愈演愈烈，繼續(xù)對大宗商品市場造成不利影響。同時國內(nèi)一些地區(qū)繼續(xù)受疫情影響，需求難以向好改善。另外從鋼坯自身角度來看，近幾日下游 軋鋼利潤縮窄，部分企業(yè)停產(chǎn)檢修，故采坯熱情降低。但近期國內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟的一些利好消息繼續(xù)放出，同時從目前鋼坯供需、庫存及成本等基本面數(shù)據(jù)來看，底部謹(jǐn)慎 堅挺局面未變。因此綜合來看，預(yù)計近期鋼坯市場或維持小幅調(diào)整的走勢。
【廢鋼】本周廢鋼市場先漲后震蕩調(diào)整運行。周初鋼材期現(xiàn)貨震蕩上行，提振市場信心，廢鋼供貨商有意捂貨挺價，鋼材到貨量有所減少，難以滿足日耗，為吸引貨源多有上調(diào)舉措。其中華東地區(qū)主流鋼廠多以持穩(wěn)收貨為主，部分中小鋼廠上調(diào)30-150元/噸不等；華北、東北和中西南地區(qū)也有不同程度的上調(diào)，漲幅多在20-60元/噸之間。周中，黑色系期貨盤面震蕩走綠，成品材現(xiàn)貨成交較清淡，鋼廠多處 于觀望狀態(tài)，采購廢鋼較為謹(jǐn)慎，部分中小鋼廠根據(jù)自身情況漲跌調(diào)整，幅度多在10-50元/噸之間。截止周五，華東地區(qū)市場重廢不含稅2460-2700 元/噸。
下周展望：目前廢鋼市場對“金 九”有一定預(yù)期，廢鋼供貨商挺價意愿較強，鋼廠到貨量呈下降趨勢，難以滿足日耗，鋼廠多有不同程度的補庫需求，對廢鋼價格有一定支撐。再加上前期停產(chǎn)的電 爐鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，對廢鋼需求有所提升。不過考慮到成材走勢震蕩，成品材成交暫未放量，鋼廠利潤空間偏低，抑制廢鋼上漲空間。預(yù)計下周廢鋼市場震蕩調(diào)整運行。