鋼材市場(chǎng)
【建筑鋼材】本周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)先漲后跌。主要城市螺紋鋼均價(jià)為4231 元/噸，較上周五下跌37元/噸。本周螺紋鋼期貨主力合約收盤(pán)價(jià)3929/噸，較上周五收盤(pán)價(jià)下跌221元/噸，較杭州中天螺紋市價(jià)4130元/噸貼水 201元/噸。隨著期螺繼續(xù)探底，疊加市場(chǎng)成交偏弱，部分商家繼續(xù)下調(diào)價(jià)格，總體成交表現(xiàn)不佳。本周市場(chǎng)資源供應(yīng)較前期略有增加，受成本以及限制用電等因 素影響，總體增幅不大，短期鋼廠增產(chǎn)潛力不大。近期淡季庫(kù)存持續(xù)去化，低供應(yīng)、低庫(kù)存對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格存在支撐。受高溫天氣等因素的影響，終端開(kāi)工受阻，下有采 購(gòu)積極性偏弱，需求端表現(xiàn)始終沒(méi)有放量，價(jià)格繼續(xù)向上缺乏動(dòng)力，商家維持謹(jǐn)慎心態(tài)。一旦高溫天氣結(jié)束，需求有望回歸正常，價(jià)格或迎來(lái)止跌反彈。預(yù)計(jì)近期建 筑鋼材價(jià)格將繼續(xù)震蕩趨弱調(diào)整運(yùn)行。 【熱軋卷板】熱軋價(jià)格本周明顯下跌，中聯(lián)鋼熱軋價(jià)格指數(shù)8 月18日?qǐng)?bào)4004較上周同期4088跌84點(diǎn)，環(huán)比跌幅2.1%。本周熱軋現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下行。和上周五價(jià)格比較有明顯下跌，各地跌幅不同。截止8月19 日上海3830-3850元/噸，較上周五跌220。樂(lè)從3950-3960元較上同五跌120；天津3900-3910 較上周五跌120元，本周產(chǎn)量292萬(wàn)噸，環(huán)比上周降8.69萬(wàn)噸。產(chǎn)量經(jīng)過(guò)連續(xù)7周的下降后降至日產(chǎn)290萬(wàn)噸附近較低水平。本周熱軋社會(huì)庫(kù)存 266.57萬(wàn)噸較上周降近10萬(wàn)噸，本周庫(kù)存環(huán)比降幅3.55%，當(dāng)前需求情況下庫(kù)存保持連續(xù)四周的下降，分析生產(chǎn)減量到貨減少是主要原因。綜合來(lái)看， 后期產(chǎn)量受部分復(fù)產(chǎn)，短期限電的雙向影響仍將處于低位，下周仍將集中高溫假區(qū)間，需求暫進(jìn)仍較弱。重要的市場(chǎng)心態(tài)仍將對(duì)后期需求回升抱有期待，價(jià)格會(huì)震蕩 弱勢(shì)運(yùn)行。
【冷軋卷板】本周冷軋市場(chǎng)價(jià)格震蕩下行，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市冷軋板日均價(jià)4618 元/噸，周比跌79元/噸，月環(huán)比漲95元/噸。其中上海地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格鞍鋼1.0冷卷4320元/噸，較上周跌80元/噸；天津天鐵1.0冷卷4300元 /噸，較上周比跌210元/噸；樂(lè)從柳鋼1.0冷卷4320元/噸，周比跌150元/噸。5.5普熱卷主流維持在3830元/噸，較上周跌220元/噸； 冷熱產(chǎn)品差價(jià)在490元/噸左右，擴(kuò)大140元/噸。本周期貨走勢(shì)震蕩下行，宏觀數(shù)據(jù)發(fā)布，7月份地產(chǎn)數(shù)據(jù)見(jiàn)底，市場(chǎng)悲觀情緒較濃，隨后政策刺激釋放利多 等，冷軋市場(chǎng)成交氛圍較差，市場(chǎng)投機(jī)減少，終端采購(gòu)按短期所需采購(gòu)，商家出貨為主。從本周庫(kù)存統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示周比微降，整個(gè)消化庫(kù)存降幅弱于建材，熱卷。截 止目前冷軋需求放量有限，商家就目前形勢(shì)出貨為主，周末低價(jià)出貨部分存在少量補(bǔ)庫(kù)行為。需求預(yù)期持謹(jǐn)慎態(tài)度，不利于價(jià)格上漲，仍需宏觀利多消息刺激消費(fèi)。 預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間震蕩調(diào)整，關(guān)注需求放量節(jié)奏及宏觀消息。
【涂鍍】本周全國(guó)涂鍍板材市場(chǎng)延續(xù)下跌行情。截至19日，主要城市1.0mm無(wú)花鍍鋅板均價(jià)4996元（噸價(jià)，下同），與前一周相比跌83元；主要城市0.3mm鍍鋅板均價(jià)4894元，與前一周相比跌40元；主要城市0.47mm彩涂板均價(jià)6216元，與前一周相比跌57元。
行情回顧：本周政策面繼續(xù)傳遞利好，但是房地產(chǎn)等下游數(shù)據(jù)表現(xiàn)黯淡，市場(chǎng)信心不足，涂鍍板材價(jià)格弱勢(shì)依舊。本周期貨進(jìn)入移倉(cāng)換月密集期，期貨下跌波動(dòng)對(duì)于現(xiàn)貨壓力加大。由于8 月份處于美聯(lián)儲(chǔ)加息空檔期，黑色系走勢(shì)源于國(guó)內(nèi)基本面邏輯。市場(chǎng)需求釋放力度依舊低于預(yù)期，南方多地極端高溫天氣，疫情反復(fù)，供需雙方繼續(xù)受到擾動(dòng)，臨近 下旬，貿(mào)易商變現(xiàn)需求漸增，行情向上突破面臨較大的阻力。截至8月19日，鍍鋅開(kāi)工率為82%，環(huán)比上周持平；彩涂開(kāi)工率為72%，環(huán)比上周下跌1%。全 國(guó)主要城市鍍鋅板卷庫(kù)存合計(jì)122.14萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少0.43萬(wàn)噸；彩涂庫(kù)存合計(jì)27.66萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少0.48萬(wàn)噸。在市場(chǎng)供需環(huán)境變化不 大的情況下，預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)涂鍍板材市場(chǎng)價(jià)格震蕩調(diào)整。
【無(wú)縫管】本周無(wú)縫管市場(chǎng)價(jià)格窄幅調(diào)整，現(xiàn)33 個(gè)城市108*4.5的無(wú)縫管市價(jià)均值為5473元/噸，較上周同期漲12元/噸，總體市場(chǎng)成交一般。鋼廠價(jià)格：全國(guó)無(wú)縫管出廠售價(jià)穩(wěn)，現(xiàn)山東臨沂一道次 冷拔管出廠5500元/噸，熱軋管出廠4900-5150元/噸。聊城厚壁管219*10的無(wú)縫管出廠4780元/噸。本周大宗鋼價(jià)震蕩上漲，受此帶動(dòng)管 廠采購(gòu)積極性增強(qiáng)，開(kāi)工率也有所增加。無(wú)縫管供應(yīng)方面：本周產(chǎn)量32.47萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.74萬(wàn)噸，月同比增加6.32萬(wàn)噸；產(chǎn)能利用率 70.56%，周環(huán)比增長(zhǎng)1.61%，月同比增長(zhǎng)13.74%；開(kāi)工率63.93%，周環(huán)比增長(zhǎng)0.82%，月同比增長(zhǎng)7.38%；廠內(nèi)庫(kù)存62.7萬(wàn) 噸，周環(huán)比減少1.82萬(wàn)噸，月同比減少6.75萬(wàn)噸；原料庫(kù)存29.73萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.5萬(wàn)噸，月同比增加1.64萬(wàn)噸。無(wú)縫管需求方面：截止到 8月19日無(wú)縫管市場(chǎng)周庫(kù)存為68.58萬(wàn)噸，較上周同期下降1.5萬(wàn)噸。本周鋼價(jià)總體震蕩上行，原料市場(chǎng)價(jià)格也有較明顯的漲價(jià)，刺激了下游終端的采購(gòu)需 求，近期貿(mào)易商以消化庫(kù)存為主，且廠商采購(gòu)積極性增大。預(yù)計(jì)下周無(wú)縫管市場(chǎng)售價(jià)震蕩小幅探漲的可能性大。
【不銹鋼】本周不銹鋼現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)走低，截止8 月19日收稿，無(wú)錫市場(chǎng)方面：304冷軋?zhí)搱?bào)價(jià)為16550元/噸，周環(huán)比降450元/噸；宏旺2.0資源報(bào)價(jià)為15750元/噸，周環(huán)比降150元 /噸；304熱軋3.0報(bào)價(jià)為15900元/噸，周環(huán)比降100元/噸。200系方面:近期各鋼廠有意控量，周內(nèi)鋼廠到貨資源依舊維持低位，201庫(kù)存仍 處緊俏狀態(tài)。本周市場(chǎng)成交情況一般，并無(wú)明顯亮點(diǎn)，目前J2/J5冷軋平板價(jià)格仍為8600元/噸。400系方面，本周430價(jià)格基本持穩(wěn)，周內(nèi)由于大廠 均有減產(chǎn)，到貨放緩，加之九月份傳統(tǒng)消費(fèi)旺季刺激，出現(xiàn)少量需求采購(gòu)。本周高鎳鐵價(jià)格暫穩(wěn)，高碳鉻鐵先降后穩(wěn)。綜合而言，國(guó)內(nèi)減產(chǎn)、停產(chǎn)而印尼鎳鐵及不銹 鋼資源持續(xù)放量，短期價(jià)格或?qū)⒕S持震蕩探底態(tài)勢(shì)，后期關(guān)注下游采購(gòu)方面變化。
原料市場(chǎng)
【進(jìn)口礦】本周鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)震蕩下行運(yùn)行，整體價(jià)格重心有所下移。周初，從公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，受7 月份房地產(chǎn)數(shù)據(jù)較差的影響，黑色系市場(chǎng)情緒大幅受打擊，鋼材需求不樂(lè)觀。盤(pán)面沖高后單邊下挫，價(jià)格跌下來(lái)后貿(mào)易商詢盤(pán)活躍，投機(jī)需求尚可。鋼廠依然是按需 采購(gòu)為主。周中期，市場(chǎng)對(duì)成材端需求擔(dān)憂，黑色系出現(xiàn)了暴跌，鐵礦刷新三周低位，外盤(pán)掉期主力跌至100美元關(guān)口左右。鋼廠維持少量補(bǔ)庫(kù)，低庫(kù)存運(yùn)行，剛 需補(bǔ)庫(kù)支撐，但供應(yīng)寬松，短期難改港口庫(kù)存增加態(tài)勢(shì)。周五，市場(chǎng)多空博弈加劇，午后唐山地區(qū)鋼坯下降70元至 3660元/噸，盤(pán)面偏弱運(yùn)行，貿(mào)易商活躍度較差，鋼廠采購(gòu)情緒弱，港口現(xiàn)貨價(jià)格小幅走弱，山東地區(qū)成交價(jià)格PB粉735/730元/噸，PB塊860元 /噸。綜合來(lái)看，全球礦山發(fā)貨量繼續(xù)波動(dòng)上漲，其中澳洲發(fā)運(yùn)在近年來(lái)偏高水平，巴西一般，后期到港量也會(huì)維持在高位；供應(yīng)寬松，港口庫(kù)存或仍有繼續(xù)累庫(kù)趨 勢(shì)； 近日高爐開(kāi)工率繼續(xù)恢復(fù)，小幅上漲，礦石需求恢復(fù)，但下游成材需求較弱，抑制上漲空間；鋼材庫(kù)存有所去庫(kù)，需求有所恢復(fù)，但仍未明顯放量；另外，目前電爐 受廢鋼庫(kù)存偏低，廢鋼資源偏緊及多地因高溫限電影響電爐開(kāi)工及各地極端天氣壓制廢鋼收購(gòu)，且目前電爐利潤(rùn)盈虧邊緣，部分電爐企業(yè)甚至有虧損，電爐繼續(xù)復(fù)產(chǎn) 形成一定制約因素。海內(nèi)外宏觀方面因素或?qū)κ袌?chǎng)有擾動(dòng)因素。后期需繼續(xù)關(guān)注鋼廠利潤(rùn)情況以及鋼材需求情況。預(yù)計(jì)下周鐵礦石市場(chǎng)寬幅震蕩偏弱運(yùn)行。
【焦炭】本周?chē)?guó)內(nèi)焦炭表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，焦炭第二輪漲價(jià)落地，漲幅200-240 元/噸，山西地區(qū)主流準(zhǔn)一級(jí)濕熄焦暫出廠2500-2650元/噸。周初焦企利潤(rùn)修復(fù)，開(kāi)工率穩(wěn)步提升，焦炭產(chǎn)量略增，焦企出貨順暢，廠內(nèi)焦炭庫(kù)存大多維 持低位水平運(yùn)行，疊加原料煤價(jià)格上調(diào)，焦企提漲意向仍較強(qiáng)，河北、山西個(gè)別焦化廠提出第二輪漲價(jià)事項(xiàng)，漲幅200-240元/噸，推漲意向強(qiáng)烈。隨著鋼廠 高爐復(fù)產(chǎn)增多，日均鐵水產(chǎn)量回升，對(duì)焦炭需求較好，補(bǔ)庫(kù)相對(duì)積極，各地鋼廠陸續(xù)接受焦企第二輪漲價(jià)。臨近周末，鋼價(jià)弱勢(shì)回落，鋼廠利潤(rùn)收窄，河北、山東等 地鋼廠提出降價(jià)事項(xiàng)。由于目前鋼廠仍處于復(fù)產(chǎn)節(jié)奏，且鋼廠焦炭庫(kù)存偏低，對(duì)焦炭仍有一定需求支撐，焦炭?jī)r(jià)格維持穩(wěn)定運(yùn)行，買(mǎi)賣(mài)雙方繼續(xù)博弈。下周焦企開(kāi)工 仍維持穩(wěn)中回升趨勢(shì)，供應(yīng)將有所增加。鋼價(jià)維持弱勢(shì)運(yùn)行，鋼廠復(fù)產(chǎn)進(jìn)度或減緩，需求減縮；鋼廠焦炭庫(kù)存保持低位，對(duì)焦炭?jī)r(jià)格有一定支撐。在鋼廠利潤(rùn)收窄制 約下，焦炭上漲受阻，受鋼廠庫(kù)存低位及焦煤價(jià)格堅(jiān)挺支撐下，焦炭?jī)r(jià)格維持堅(jiān)挺運(yùn)行。
【鋼坯】本 周?chē)?guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩趨弱態(tài)勢(shì)，成交表現(xiàn)一般，情緒有所走弱。雖然本周下游調(diào)坯企業(yè)采坯熱情仍可，帶動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存大幅回落，加之焦炭第二輪拉漲落地，成本 支撐漸顯，因此部分廠商尚存低位謹(jǐn)慎堅(jiān)挺意愿。但因宏觀數(shù)據(jù)不佳，同時(shí)一些利空消息略起，因此對(duì)期貨盤(pán)面造成一定打擊，導(dǎo)致市場(chǎng)交易氣氛走弱，鋼坯市價(jià)多 跟隨期貨弱勢(shì)下行。截止發(fā)稿，唐山出廠報(bào)3660元/噸周比累降90元/噸，江陰地區(qū)報(bào)3780元 /噸周比累降190元/噸?？偨Y(jié)：從目前行情來(lái)看，近期高爐產(chǎn)能利用率繼續(xù)回升，但因部分企業(yè)成品利潤(rùn)修復(fù)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，鋼坯投放量略有縮減；而需 求方面，當(dāng)前唐山本地需求緩增，疊加周邊地區(qū)廠商來(lái)唐采購(gòu)增加，此局面使得鋼坯供應(yīng)缺口擴(kuò)大，這也使得唐山地區(qū)鋼坯社會(huì)庫(kù)存大幅下降。短期來(lái)看，目前當(dāng)?shù)?軋鋼自身利潤(rùn)仍可，加之本周廠內(nèi)庫(kù)存雖增，但六成水平集中在個(gè)別企業(yè)中，其余庫(kù)存仍維持偏低水平，因此預(yù)計(jì)后期仍存補(bǔ)貨預(yù)期。另外從成本角度來(lái)看，隨著焦 炭第二輪拉漲落地，鋼企成本壓力再增，這或?qū)笃阡摬膬r(jià)格帶來(lái)一些支撐。然本周一些利空因素略增，同時(shí)期貨自身沖高乏力，多數(shù)時(shí)間呈現(xiàn)震蕩調(diào)整行情，受此 局面打擊，廠商短期心態(tài)趨于謹(jǐn)慎觀望。綜合以上，近期鋼坯市場(chǎng)仍處于上行有阻力，下行有支撐的漲跌兩難的行情中，預(yù)計(jì)短期繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩調(diào)整觀望的走勢(shì)。
【廢鋼】本周廢鋼市場(chǎng)先漲后跌。周初廢鋼資源偏緊，市場(chǎng)上搶貨較激烈，為吸引貨源鋼廠多上調(diào)廢鋼采購(gòu)價(jià)格。其中華東地區(qū)主流鋼廠兩次上調(diào)累漲300 元/噸，帶領(lǐng)周邊多家鋼廠跟漲50-300元/噸不等；華北地區(qū)鋼廠也多上調(diào)廢鋼采購(gòu)價(jià)格，主流漲幅多在30-100元/噸之間。中西南地區(qū)多家鋼廠上 調(diào)，漲幅多在50-60元/噸之間。周中隨著黑色系期貨持綠下行，成品材現(xiàn)貨價(jià)格也弱勢(shì)下調(diào)，市場(chǎng)心態(tài)不穩(wěn)，華南地區(qū)鋼廠率先試探性下調(diào)，跌幅多在 20-50元/噸之間；華東主流鋼廠沙鋼下調(diào)50元/噸，其他鋼廠多跟跌30-50元/噸不等。截止周五，華東地區(qū)市場(chǎng)重廢不含稅2510-2780元 /噸。
下周展望：經(jīng)過(guò)前期多次拉漲后，廢鋼供貨商出貨積極性有所提升，鋼廠到貨情況較 之前有所改善。不過(guò)高溫天氣下廢鋼市場(chǎng)供給資源持續(xù)偏緊，再加上鋼廠庫(kù)存多處于偏低水平，多存在不同程度補(bǔ)庫(kù)需求，對(duì)價(jià)格有一定支撐。目前成材走勢(shì)震蕩， 鋼廠利潤(rùn)偏低，再加上南方部分地區(qū)電力供應(yīng)緊張，電爐鋼廠停減產(chǎn)增多，對(duì)廢鋼需求偏弱，鋼廠持續(xù)漲價(jià)意愿偏弱。預(yù)計(jì)下周廢鋼市場(chǎng)震蕩調(diào)整運(yùn)行。